Associazioni FINanziarie italiane e ASSOHOLDING, in collaborazione con l’Associazione Italiana Complice (AICOM) annunciano che il 23 novembre 2006 si terrà a Roma un convegno dal titolo "Nuovi adempimenti normativi per società finanziarie (art. 106/107), confidi (art. 155), holding (art.113), iscritte all'Ufficio Italiano Cambi", presso la sala convegni Dexia-Crediop in Via Venti Settembre,30 c/o Sala Convegni.

La normativa sulla trasparenza ha l’obiettivo di aumentare le garanzie per la clientela per mezzo di un’informazione chiara ed esauriente sulle condizioni e sulle caratteristiche delle operazioni e dei servizi offerti dall’intermediario finanziario o dalla banca.
Le principali norme di riferimento sono:

• Deliberazione del CICR, Comitato Interministeriale del Credito e del Risparmio, del 4 marzo 2003 "Disciplina della trasparenza delle condizioni contrattuali delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari" (pdf, 157 K);
• Banca d’Italia, "9º Aggiornamento del 25 luglio 2003 alla Circolare n. 229 del 21 aprile 1999. Istruzioni di vigilanza per le banche. Trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari" (pdf, 122 K);
• Banca d’Italia, "Provvedimento del Governatore del 25 luglio 2003 in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi degli intermediari finanziari" (pdf, 79 K).

Adempimenti

La normativa introduce adempimenti in tutto il ciclo di vita del prodotto (o servizio) commercializzato dalla banca o intermediario

La direttiva europea sugli abusi di mercato o "Market Abuse" si pone l’obiettivo di aumentare  il livello di trasparenza nei mercati finanziari, in particolare attraverso l'imposizione di obblighi comportamentali e organizzativi ai soggetti che hanno accesso alle informazioni rilevanti. Nella prima parte di quest’articolo abbiamo visto il quadro normativo di riferimento per il "Market Abuse". In questa puntata analizzeremo quali sono gli obblighi per le aziende.

Come è noto, una delle normative di riferimento quando si parla di Compliance è quella relativa agli “abusi di mercato”, normativa ormai nota, anche in Italia, con la denominazione di “Market Abuse”. Questa prima parte dell’articolo sarà dedicata al quadro normativo di riferimento; nella seconda parte vedremo gli adempimenti richiesti agli intermediari finanziari.

Riceviamo, e pubblichiamo, un articolo in commento alla nostra nota "FSA: Business Continuity Management - Practice Guide". L'articolo è di Anthony Cecil Wright, presidente di ANSSAIF

Le Autorità inglesi (Tripartite Authorities), ossia: la Financial Services Authority, la Banca d’Inghilterra ed il Ministero del Tesoro inglese,  hanno recentemente pubblicato le risultanze di una indagine(pdf, 208 K)  iniziata nel 2005 e che ha interessato 60 aziende, fra intermediari finanziari ed operatori di sistema.

La Financial Services Authority (FSA) continua con la sua attività volta a favorire il passaggio da un sistema di regole di tipo prescrittivo ad una "regulation" basata sui principi. Ne abbiamo già parlato recentemente riguardo il "new conduct of business rule book" – NEWCOB. Adesso un nuovo discussion paper, "DP06/05 - FSA confirmation of Industry Guidance" (pdf, 162 K) sintetizza i principi base del nuovo approccio.

Il 31 ottobre 2006 la Financial Services Authority (FSA) ha pubblicato  le sue proposte per una radicale semplificazione delle regole che le aziende devono seguire nella loro attività di investimenti finanziari rivolte ai clienti. L’obiettivo è passare da un sistema di regole di tipo prescrittivo ad una “regulation” basata sui principi: dal Conduct Of Business (COB) si passerebbe ad un “new conduct of business rule book” - NEWCOB – molto più sintetico che comprenderebbe anche i nuovi adempimenti previsti dalla Markets in Financial Instruments Directive (MiFID).

Nello scorso mese di maggio 2006, l’inglese Financial Services Authority (FSA) ha pubblicato un "Consultive Paper" intitolato "Organisational systems and controls: Common platform for firms" (pdf, 758 KB). Si tratta di una bozza, per la discussione tra le parti interessate, relativamente ai nuovi requisiti che nel 2007 saranno imposti agli intermediari finanziari UK in conseguenza delle nuove direttive sui Markets in Financial Instruments (MiFID) e sui Capital Requirements (CRD). Al di là delle specificità tipiche delle due direttive analizzate, il rapporto propone, al capitolo 5, alcune interessanti considerazioni sul tema della compliance. Ne riportiamo, di seguito, una sintesi in lingua italiana.

L’inglese Financial Services Authority (FSA) ha appena pubblicato una guida al Business Continuity Management (pdf, 208 K) che fa parte di una iniziativa più ampia denominata "Self Help package" volta ad aiutare le imprese UK a migliorare i loro piani per la continuità del servizio. Maggiori informazioni sull’intero progetto sono disponibili nelle pagine dedicate alla Business Continuity di FSA.

Abbiamo visto che un approccio completo ai requisiti di compliance deve tenere conto anche delle diverse direttive EU gia emanate (o in corso di emanazione) relative ai "financial services". In questo articolo analizziamo la direttiva 2004/39/CE MiFID – Markets in Financial Instruments Directive (pdf, 294 K).